Venture debt é uma solução de financiamento para startups que não desejam ceder equity em fase inicial ou para startups em fase de crescimento. O conceito é relativamente novo e começou a ter certo destaque em 2018 no Brasil.
No livro “How to break into VC”, o autor dá o exemplo fictício de uma startup que vende árvores por delivery. Nesse cenário, a startup de árvores já é rentável e consegue uma parceria com a Amazon para as férias. A demanda por árvores cresce muito e o empreendedor não tem recursos para fornecer o produto.
Esse é um problema bom de resolver, já que tem clientes desejando a solução. Para conseguir os recursos, os empreendedores têm 2 saídas: levantar capital com investidores em troca de participação na empresa ou empréstimo de curto prazo.
É daí que surge o venture debt, o empreendedor consegue os recursos para fornecer os produtos para uma demanda imediata, aumentando receita e alcançando novos consumidores. Com a previsão de receita, o risco é menor.
Aqui entra o conceito de custo de capital. Em finanças corporativas, dizemos que o custo de capital de terceiros é menor por conta do benefício fiscal e pela expectativa de retorno ser menor do que a dos sócios/investidores.
Concluindo, se você tiver uma startup de delivery de árvores … brincadeira. Se você tem uma demanda de clientes forte e precisa de recursos para supri-la, o venture debt pode ser uma solução. Estude a possibilidade de equity financing e a de crédito. Tenha cuidado para não levantar mais dinheiro do que pode pagar no futuro e lembre-se dos juros.
Fontes
- How to break into Venture Capital – Bradley Miles
- https://distrito.me/blog/o-que-e-venture-debt/
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